שיעור החשיפה בקרן לאגרות חוב מכל סוג בחו"ל ו/או קרנות מחקות שנכס הבסיס שלהן הינו אגרות חוב או מדד אגרות חוב כאמור, לא יפחת מ- 75%.
שיעור החשיפה בקרן למניות, לא יעלה, בערכו המוחלט, על 15%.
שיעור החשיפה בקרן למטבע חוץ לא יפחת מ- 50% ולא יעלה על 120%.
שיעור החשיפה הכולל בקרן לנכסים שאינם אג"ח מכל סוג בחו"ל ו/או קרנות מחקות שנכס הבסיס שלהן הינו אג"ח או מדד אג"ח כאמור(@), לא יעלה על 25%.
שיעור החשיפה לאג״ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה(*), בתוספת שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים או ברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה, לא יעלה על 30%, ובלבד ש(**):
(א) שיעור החשיפה לסיכון אשראי של כלל התאגידים הבנקאיים והברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה לא יעלה על 20%.
(ב) שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגיד בנקאי או ברוקר מסוים שאינו נמנה עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה לא יעלה על 10%.
יתרת חשיפת נכסי הקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
מנהל הקרן עשוי לפעול בנגזרים לצורך הקטנת החשיפה למט"ח בלבד.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בה, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל יכול שיעלה על עשרה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
1. ביום 18/03/2007 נחתם עם הבנק הבינלאומי הראשון לישראל בע"מ (להלן: "הבנק") הסכם לקבלת פרסומים, הכוללים שיעורי חשיפה מומלצים, לאפיקי השקעה שונים, ועקרונות כלליים להשקעה, המתפרסמים מעת לעת באתר האינטרנט של הבנק, לצרכי ניהול קרנות בניהול מנהל הקרן על פי המדיניות האמורה בפרסומים.
2. מנהל הקרן יתאים את תמהיל השקעות הקרן בהתאם לשינויים שיחולו מעת לעת בתמהיל ההשקעות של "תיק חו"ל מספר 2", הכולל שיעורי השקעה מומלצים באפיקי השקעות שונים ועקרונות כלליים להשקעה, המתפרסמים מעת לעת באתר הבנק. מנהל הקרן יתאים את השקעות הקרן בהתאם לפרסומים כאמור, וזאת עד ליום חישוב המחירים העשירי, לאחר כל שינוי בפרסום כאמור.
3. מנהל הקרן יתאים את נכסי הקרן לשיעור החשיפה המומלץ לכל אפיק, ולעקרונות הכלליים להשקעה בהתאם לפרסומי הבנק, ובכפוף לאמור בסעיף 2 לעיל, ובלבד שלא יחרוג בשיעור של עד 5%, ביתר או בחסר, משיעור החשיפה המומלץ לכל אפיק, בהתאם לפרסומים.
4. להלן תמהיל ההשקעות של תיק חו"ל מספר 2, בהתאם לפרסומי הבנק, נכון ליום 29/08/2021:
לפחות 85% באפיק אג"ח חו"ל אשר כולל אג"ח בחו"ל ו/או פיקדונות במט"ח ו/או מזומנים במט"ח ועד 15% באפיק מנייתי חו"ל אשר כולל מניות בחו"ל, לרבות קרנות מחקות ו/או קרנות אינדקס נסחרות שנכס הבסיס שלהן מניות כאמור.
יצוין, כי תמהיל ההשקעות עשוי להשתנות מעת לעת בהתאם להחלטת הבנק מבלי שיינתן על כך דיווח נוסף ע"י מנהל הקרן.
להלן עקרונות כלליים להשקעה של תיק חו"ל מספר 2, בהתאם לפרסומי הבנק, נכון ליום 29/08/2021:
(א) 90% מהאפיק יהיה בדירוג השקעה בינלאומי.
(ב) מח"מ תיק חו"ל לא יעלה על 5 שנים.
(ג) 75% מהאפיק יהיה בדולר ארה"ב ו/או יורו.
הגבלות כוללות:
סך החשיפה למט"ח(^) לא יפחת מ- 50% ולא יעלה על 110%.
בעת יצירת חשיפה למדד אגרות חוב בין אם באמצעות השקעה ישירה ובין אם באמצעות מוצרי מדדים, הגבלות המח"מ והדרוג יותאמו למאפייני המדד הממוצעים לפי העניין. לתצוגת רשימת המדדים הרלבנטיים המתאימים לכל רמת סיכון יש לעיין בדף האתר הבא:
https://www.fibi.co.il/wps/wcm/connect/b3aa2a5f-ef7f-48bd-8371-61a951aa34df/%D7%94%D7%AA%D7%90%D7%9E%D7%AA+%D7%94%D7%9E%D7%93%D7%93%D7%99%D7%9D+%D7%9C%D7%A8%D7%9E%D7%95%D7%AA+%D7%A1%D7%99%D7%9B%D7%95%D7%9F.pdf?MOD=AJPERES
(^) בבחינת עמידתו של מנהל הקרן בשיעור החשיפה המומלץ למט"ח בתמהיל תיק ההשקעות של הקרן, כפי שייכלל בפרסומים, לא תובא בחשבון החשיפה למט"ח שנוצרת ממניות בחו"ל, וזאת בשונה מאופן חישוב החשיפה למט"ח בדרך המקובלת לחישוב מידת החשיפה למניות ולמט"ח כפי שמתפרסם באתר רשות ניירות ערך.
יצוין, כי העקרונות הכלליים להשקעה עשויים להשתנות מעת לעת בהתאם להחלטת הבנק מבלי שיינתן על כך דיווח נוסף ע"י מנהל הקרן.
לעניין כל אגרות חוב בחו"ל שיוחזקו בקרן, יחולו ההוראות הבאות:
ירד דירוג אג"ח בחו"ל המדורגת בדירוג של חברה מדרגת המוחזקת בקרן, אשר במועד רכישתה תאם דירוגה את הדרישות שנקבעו בעקרונות הכלליים להשקעה, בהתאם לפרסומי הבנק כפי שעמדו בתוקף באותה העת, לדירוג נמוך מהדירוג שנקבע בעקרונות הכלליים להשקעה, כפי שיהיו מעת לעת, או שהופסק כליל דירוגה של אג"ח כאמור, והאג"ח אינה מדורגת בדירוג השקעה בינלאומי על ידי חברה מדרגת אחרת כלשהי, באותו מועד, יהיה מנהל הקרן רשאי להמשיך ולהחזיקה בקרן, בכפוף לכך שניתן יהיה למוכרה בבורסה או בשוק מוסדר, עד לתום יום חישוב המחירים העשירי שלאחר ירידת הדירוג; לא ניתן יהיה למוכרה בבורסה או בשוק מוסדר, יהיה מנהל הקרן רשאי להמשיך ולהחזיקן בקרן עד לתום יום חישוב המחירים העשירי מהיום שבו ניתן יהיה למוכרה בבורסה או בשוק מוסדר למעט במקרים כאמור, בהם ירד דירוג האג"ח מתחת לדירוג השקעה, שאז יחולו ההוראות אשר חלות בקשר עם אג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה, כמפורט במדיניות ההשקעות של הקרן.
5. לפירוט אודות ההסכם לקבלת הפרסומים כאמור וכן לפרשנות המונחים בהם נעשה שימוש במדיניות ההשקעות, לרבות: אתר, פרסום, תמהיל, אפיק, עקרונות כלליים להשקעה, שיעורי השקעה מומלצים וכיו"ב, יש לעיין בדיווח מנהל הקרן מיום 24/04/2013 (אסמכתה: 2013-03-174885) וכן באתר הבנק (אתר האינטרנט של הבנק (WWW.FIBI.CO.IL) ובדף האתר הבא:
https://www.fibi.co.il/wps/portal/FibiMenu/Marketing/Private/CapitalMarket/Investment/Portfolio/.
היה ונכלל בעקרונות הכלליים להשקעה עיקרון המתייחס למגבלת מינימום/מקסימום של מח"מ של אגרות חוב המוחזקות בקרן או של תיק ההשקעות ובמועד רכישתן בעבור הקרן עמדו אגרות החוב האמורות או תיק ההשקעות, לפי הענין, בדרישת המח"מ באותה עת, יהיה מנהל הקרן רשאי להמשיך ולהחזיק באגרות חוב אלה בקרן, עד תום עשרה ימי מסחר לאחר היום שבו המח"מ השתנה.
