ארכיון חברות והמרה ללא מניות וללא סימן קריאה - איילון בית השקעות

Gse Spotי (0A) מחקר קונצרני

michle — Mon, 29 Nov 2021 13:02:37 +0000

שיעור החשיפה בקרן לאגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל שהחזקתן בעד הקרן מבוססת על עבודת מחקר, כהגדרתה להלן, לא יפחת מ- 75%.
"עבודת מחקר" – מסמך הכולל ניתוח נייר ערך של תאגיד או של ענף מסוים, הנערך על ידי "ג'י.אס.אי יועצי השקעות בע"מ", ואשר מספק מידע המסייע לבסס החלטה בדבר כדאיות ההשקעה בניירות ערך של תאגיד.
הקרן לא תיצור חשיפה למניות ו/או לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה*.
שיעור החשיפה הכולל בקרן לנכסים שאינם אג"ח קונצרניות הנסחרות בישראל שהחזקתן בעד הקרן מבוססת על עבודת מחקר (@), לא יעלה על 25%.
שיעור החשיפה לסיכון אשראי של כלל התאגידים הבנקאיים והברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה, לא יעלה על 20%**.
שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגיד בנקאי או ברוקר מסוים שאינו נמנה עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה, לא יעלה על 10%**.
שיעור החשיפה בקרן למטבע חוץ לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בה, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

הפוסט Gse Spotי (0A) מחקר קונצרני הופיע לראשונה ב-איילון בית השקעות.

כרמים (00) צמוד מדד מדורג

michle — Sun, 23 Aug 2020 11:18:39 +0000

לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב קונצרניות צמודות מדד הנסחרות בישראל, ובלבד שתהיינה מדורגות על ידי "מדרוג" בדירוג Baa2 לפחות ו/או על ידי "מעלות" בדירוג BBB לפחות ו/או על ידי חברה מדרגת אחרת בדירוג מקביל (להלן: "אג"ח קונצרניות צמודות מדורגות בישראל").
הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
הקרן לא תיצור חשיפה למט"ח.
שיעור החשיפה הכולל בקרן לנכסים שאינם אג"ח קונצרניות צמודות מדורגות בישראל(@), לא יעלה על 25%.
הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה(*).
הקרן תיצור חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה בלבד(**).
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.

הפוסט כרמים (00) צמוד מדד מדורג הופיע לראשונה ב-איילון בית השקעות.

אקורד (00) אג"ח מדורגות

michle — Thu, 20 Aug 2020 07:22:33 +0000

שיעור החשיפה בקרן לאגרות חוב קונצרניות המדורגות בדירוג -BBB- (BBB מינוס), או דירוג מקביל לו, ומעלה של חברה מדרגת, הנסחרות בישראל (להלן: "אג"ח קונצרניות מדורגות בישראל") לא יפחת מ-75%.
הקרן לא תיצור חשיפה למניות ולמט"ח.
שיעור החשיפה הכולל בקרן לנכסים שאינם אג"ח קונצרניות מדורגות בישראל(@), לא יעלה על 25%.
הקרן לא תיצור חשיפה לאג״ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה(*).
שיעור החשיפה לסיכון אשראי של כלל התאגידים הבנקאיים והברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה לא יעלה על 20%(**).
שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגיד בנקאי או ברוקר מסוים שאינו נמנה עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה לא יעלה על 10% (**).
יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בה, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על עשרה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

הפוסט אקורד (00) אג"ח מדורגות הופיע לראשונה ב-איילון בית השקעות.

איילון (0B) אג"ח חברות ללא מניות

rotem — Mon, 24 Jul 2017 19:10:10 +0000

1. שיעור החשיפה בקרן לאגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל לא יפחת מ- 75%.
2. הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
3. שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה בערכו המוחלט על 30%.
4. שיעור החשיפה הכולל בקרן לנכסים שאינם אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל(@), לא יעלה על 25%.
5. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה*.
6. שיעור החשיפה לסיכון אשראי של כלל התאגידים הבנקאיים והברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה, לא יעלה על 20% **.
7. שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגיד בנקאי או ברוקר מסוים שאינו נמנה עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה, לא יעלה על 10%**.
8. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בה, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על עשרה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
9. יתרת נכסי הקרן תושקע עפ"י שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן.

הפוסט איילון (0B) אג"ח חברות ללא מניות הופיע לראשונה ב-איילון בית השקעות.

איילון (0A) עוקבת תיק מרכיב הנזילות פלוס – הבנק הבינלאומי

rotem — Mon, 24 Jul 2017 19:03:08 +0000

1. שיעור החשיפה בקרן לאגרות חוב קונצרניות הנסחרות בארץ לא יפחת מ-75%.
בכוונת מנהל הקרן ליצור חשיפה כאמור, בין השאר, על ידי הצעת הצעות במרבית הנפקות האג"ח הקונצרני שיחולו בארץ לאותה שנה קלנדארית, ככל שיחולו, וכן בכפוף לכך שההצעה תתאפשר בהתאם למדיניות בחירת ההשקעות של מנהל הקרן ומבלי לגרוע מכלליות האמור שרכישת האג"ח בהתאם להצעה לא תביא לחריגה מהוראות הדין, ממדיניות ההשקעות של הקרן, או מתיק מרכיב הנזילות פלוס המפורט להלן.
2. הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
3. שיעור החשיפה בקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
שיעור החשיפה הכולל בקרן לנכסים שאינם אג"ח קונצרניות הנסחרות בארץ(@), לא יעלה על 25%.
4. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה(*).
5. שיעור החשיפה לסיכון אשראי של כלל התאגידים הבנקאיים והברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה, לא יעלה על 20%(**).
6. שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגיד בנקאי או ברוקר מסוים שאינו נמנה עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה, לא יעלה על 10%(**).
7. יתרת החשיפה בקרן תיקבע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
8. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
9. ביום 18/03/2007 (ותיקון מיום 11/12/2007) נחתם עם הבנק הבינלאומי הראשון בע"מ (להלן: "הבנק") הסכם לקבלת הפרסומים, הכוללים שיעורי חשיפה מומלצים, לאפיקי השקעה שונים ועקרונות כלליים להשקעה, המתפרסמים מעת לעת באתר האינטרנט של הבנק, לצורכי ניהול מדיניות ההשקעה של הקרן.
10. מנהל הקרן יתאים את תמהיל השקעות הקרן בהתאם לשינויים שיחולו מעת לעת בתמהיל ההשקעות "מרכיב הנזילות פלוס" הכולל שיעורי השקעה מומלצים באפיקי השקעות שונים ועקרונות כלליים להשקעה, המתפרסמים מעת לעת באתר הבנק. מנהל הקרן יתאים את השקעות הקרן בהתאם לפרסומים כאמור, וזאת עד תום עשרה ימי מסחר לאחר כל שינוי בפרסום כאמור.
מנהל הקרן יתאים את נכסי הקרן לשיעור החשיפה המומלץ לכל אפיק, ולעקרונות הכלליים להשקעה בהתאם לפרסומי הבנק, ובכפוף לאמור בסעיף 10 לעיל, ובלבד שלא יחרוג בשיעור של עד 5%, ביתר או בחסר, משיעור החשיפה המומלץ לכל אפיק, בהתאם לפרסומים.
11. יצוין, כי תמהיל ההשקעות עשוי להשתנות מעת לעת בהתאם להחלטת הבנק מבלי שיינתן על כך דיווח נוסף ע"י מנהל הקרן.
להלן העקרונות הכלליים להשקעה של "מרכיב הנזילות פלוס" כפי שפורסם על ידי הבנק, נכון ליום 29/08/2021:
א. לפחות 70% מהנכסים יושקעו ישירות באג"ח קונצרני.
ב. החשיפה למט"ח לא תעלה על 5% ולא תרד מ-0%.
ג. ללא חשיפה למדד תל בונד גלובל ו/או ישירות לאג"ח הכלולות בו.
ד. ללא חשיפה למניות/סחורות.
ה. לפחות 75% מהנכסים:
1. אגרות חוב קונצרניות המדורגות בדירוג (+A) ומעלה. ממוצע הדירוג של כלל אגרות החוב לא ירד מ – (-AA).
2. משך החיים הממוצע של הנייר הבודד לא יעלה על שלוש שנים, למעט אג"ח בעלות ריבית משתנה אשר נקבעת במהלך כל רבעון. ממוצע המח"מ של כלל נכסים אלו לא יעלה על שנתיים.
ו. עד 25% הנותרים:
1. אגרות חוב קונצרניות המדורגות בדירוג (+A) ומעלה.
2. משך החיים הממוצע של הנייר הבודד לא יעלה על 5 שנים.
ז. יש ליצור את החשיפה כאמור, בין היתר, באמצעות השתתפות במרבית הנפקות האג"ח הקונצרני שיתקיימו בארץ בכל שנה קלנדרית. זאת מבלי לגרוע ממגבלות ההחזקה הנ"ל באופן שרכישת אג"ח לא תביא לחריגה ממגבלות אלו.
ח. החשיפה למרכיב ההצמדה למדד המחירים לצרכן לא תעלה על 70% ולא תהיה נמוכה משיעור של 30%.
יצוין, כי העקרונות הכלליים להשקעה עשויים להשתנות מעת לעת בהתאם להחלטת הבנק מבלי שייתן על כך דיווח נוסף ע"י מנהל הקרן.
לפירוט על אודות ההסכם לקבלת הפרסומים כאמור וכן לפרשנות המונחים בהם נעשה שימוש במדיניות ההשקעות, לרבות: אתר, פרסום, תמהיל, אפיק, עקרונות כלליים להשקעה, שיעורי השקעה מומלצים וכיו"ב, יש לעיין בדיווחי מנהל הקרן מיום 24/10/2013 (אסמכתא: 2013-03-174885), וכן באתר הבנק (אתר האינטרנט של הבנק (https://www.fibi.co.il/wps/portal/) ובדף האתר הבא:
https://www.fibi.co.il/wps/portal/FibiMenu/Marketing/Private/CapitalMarket/Investment/Portfolio/
למען הסר ספק, לבנק ו/או לעובדיו לא תהיה כל מעורבות ו/או אחריות בדבר קבלת החלטות בגין השקעות הקרן, ואין בהתקשרות זו כדי לגרוע משיקול דעתו של מנהל הקרן בהתאם להוראות הדין.
היה ונכלל בעקרונות הכלליים להשקעה מגבלות לעניין דירוגן של אגרות החוב המוחזקות בקרן ו/או לעניין דירוג ממוצע של תיק אג"ח (להלן: "מגבלות הדירוג"), ונרכשו לקרן אג"ח אשר במועד רכישתן לקרן, עמדו במגבלת הדירוג כאמור ו/או הקרן עמדה במגבלות הדירוג כאמור ולאחר מכן דירוגן השתנה (או הופסק) כך שאינן עומדות עוד במגבלות הדירוג ו/או הקרן אינה עומדת במגבלות הדירוג, יהיה מנהל הקרן רשאי להמשיך ולהחזיקה בקרן, ובלבד שיפעל למוכרה בבורסה או בשוק מוסדר, עד תום עשרה ימי מסחר שלאחר ירידת הדירוג; לא ניתן יהיה למוכרה בבורסה או בשוק מוסדר, יהיה מנהל הקרן רשאי להמשיך ולהחזיקה בקרן עד תום עשרה ימי מסחר לאחר היום שבו ניתן יהיה למוכרה בבורסה או בשוק מוסדר, למעט במקרים כאמור, בהם ירד דירוג האג"ח מתחת לדירוג השקעה (איגרת חוב קונצרנית ו/או אג"ח שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינה מדורגת, או שהיא מדורגת בדירוג נמוך מ – -BBB) BBB מינוס) או מדירוג מקביל לו), שאז יחולו ההוראות אשר חלות בקשר עם אג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה, כמפורט במדיניות ההשקעות.

היה ונכלל בעקרונות הכלליים להשקעה עיקרון המתייחס למשך החיים הממוצע המרבי של נייר ערך בודד בתיק (בסעיף זה: "מח"מ מרבי") המוחזק בקרן, הרי שאם עלה המח"מ של נייר ערך המוחזק בקרן מעל המח"מ המרבי ובמועד רכישתו בעבור הקרן עמד נייר הערך האמור בדרישת המח"מ המרבי שהיתה בתוקף באותה עת, יהיה מנהל הקרן רשאי להמשיך ולהחזיק בנייר הערך בקרן עד תום עשרה ימי מסחר לאחר היום שעלה משך החיים הממוצע של נייר הערך מעל המח"מ המרבי.

הפוסט איילון (0A) עוקבת תיק מרכיב הנזילות פלוס – הבנק הבינלאומי הופיע לראשונה ב-איילון בית השקעות.